ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТМГУ имени М.В.Ломоносова
Ниже вы найдете аннотации курсов, которые планируется к чтению на программе, в скобках указан год набора, для которого читался данный курс. Обязательные курсы помечены знаком «=», курсы по выбору помечены знаком «—». Названия курсов выделены курсивом, для облегчения восприятия названия курсов также даны на английском языке.
(2017 RUS/ENG) = Иностранный язык / Foreign language
Под иностранным языком подразумеваеся английский язык. Немецкий и французский языки доступны как факультативы. В курсе студент расширяет свой словарный запас по финансовым темам, учится его использовать в стандартных ситуациях, возникающих при решении задач в профессиональной сфере, кроме того, студент учится описывать свои действия в программах типа Excel, описывать графики, таблицы, презентовать статистический материал.
= Этика и профессиональные стандарты / Ethics and professional standards
В курсе обсуждаются вопросы профессиональной этики (что можно делать, что нельзя делать, как нужно делать, как распознать нарушения) и делового этикета в России и за рубежом. Рассматриваются вопросы трактовки и использования положений профессиональных стандартов.
= Финансовый учет и отчетность / Financial statements and reporting
В курсе обсуждается взаимосвязь основных документов финансовой отчетности, их основные показатели, международные стандарты отражения в них отдельных элементов и хозяйственных операций, использование отчетности для принятия управленческих решений.
(2017 RUS) = Эмпирические и статистические методы в финансах / Empirical and statistical methods in Finance
В курсе даются общие принципы ведения финансовых расчетов, работы со случайными величинами (характеристики, распределения, вероятности), методы тестирования статистических гипотез, статистические характеристики, связанные с выборкой.
= Философия / Philosophy
В курсе даются общие принципы проведения научных исследований, рассматриваются вопросы развития методов финансовых исследований, история науки.
= Финансовые рынки и институты / Financial markets and institutions
В курсе дается обзор современной финансовой системы России в сравнении с устройством ведущих в финансовой сфере стран, например, США, Великобритания, Япония. Обсуждаются вопросы, связанные с инфраструктурой отдельных сегментов финансовых рынков, профессиональными участниками и инструментами. Обсуждаются особенности привлечения долгового финансирования, выхода на IPO.
= Прогнозирование и анализ временных рядов / Forecasting and time series analysis
В курсе подробно разбирается анализ временных рядов, которыми в большинстве своем являются данные с финансовых рынков, а также обсуждаются подходы, основанные на этом анализе, для прогнозирования будущих значений переменных. Обсуждаются вопросы, связанные с сезонностью в рядах, точность и устойчивость моделей к ошибкам, имитационное моделирование.
= Прикладная экономика / Applied Economics
В курсе рассматриваются вопросы влияния конкурентной среды компании на ее показатели прибыли и издержек, классические вопросы микро- и макроэкономики: спрос, предложение, ВВП, процентные ставки, спрос на валюту, обменный курс. Рассматриваются вопросы влияния кредитно-денежной, монетарной политик, меры по стимулированию спроса и предложения, регулирование рынков.
= Анализ финансовой отчетности / Financial reporting analysis
В курсе обсуждаются вопросы качества и достоверности отчетности, использования отчетности для сравнения компаний, прогнозирование на основе отчетности будущих денежных потоков, прибыли, издержек. Обсуждаются вопросы, связанные с манипулированием отчетностью и отражением стратегических решений компаний в ее отчетности.
= Финансовое моделирование / Financial modeling
В данном курсе студент получает умение построения финансовой модели актива, инвестиционного проекта, компании в среде Excel, учится использовать горячие клавиши программы, а также использовать анализ чувствительности, стили ячеек, правильно строить модель.
= Прикладные корпоративные финансы / Applied corporate finance
В вводной части курса рассматриваются типичные вопросы, решаемые в рамках корпораций, относящиеся к операционной, финансовой и инвестиционной деятельности компаний. Дается базовый инструментарий для использования при принятии решений: например, расчет NPV, IRR. Рассматриваются вопросы управления задолженностями, оборотным капиталом, финансовый и операционный рычаги. В основной части курса рассматриваются вопросы принятия инвестиционных решений в случае ограниченного бюджета, стоимости финансирования в зависимости от структуры капитала, факторы, определяющие оптимальную структуру капитала, политики дивидендных выплат и формы выплаты дивидендов. А также вопросы, связанные с расчетом коэффициента бета для компаний с разными характеристиками структуры капитала.
— Отраслевая специфика: энергетика / недвижимость / телекоммуникации
В курсе рассматривается вопрос проведения анализа выбранной отрасли, обсуждаются основные показатели, на которые стоит обращать внимание при анализе компаний этой отрасли, влияние процессов в мировой экономике на компании этой отрасли.
— Страновые риски: Северная и Латинская Америки / Азия / Евразия
В курсе рассматриваются вопросы особенности делового этикета в указанном регионе, основные риски ведения бизнеса с компаниями этого региона, способы их элиминирования.
— Углубленный управленческий учет / Advanced Accounting
В курсе рассматриваются вопросы отражения в отчетности различных форм финансирования, использования различных показателей ликвидности, рентабельности, отражения в отчетности отдельных операций, связанных с учетной политикой компании, пенсионных планов, опционов, переоценки активов, лизинга и прочих специфических источников финансирования.
— Моделирование сделок M&A / M&A modeling
В курсе обсуждаются вопросы, связанные с воздействием на показатели компании, участвующей в сделке слияния или поглощения, условий сделки, характеристик поглощаемой компании, оценка синергетических эффектов. Обсуждаются особенности оценки компаний для целей сделок слияния и поглощения.
— Оценка прямых инвестиций / Private equity valuation
В курсе освещаются вопросы, связанные с источниками создания стоимости при частных капиталовложениях. Кроме того, рассматриваются особенности инвестиций в венчурные фонды. Обсуждаются варианты выхода из частных инвестиций, оценки рисков таких инвестиций.
— Финансовое право / Law in finance
В курсе рассматриваются юридические аспекты, связанные с управлением активами и с финансовой и инвестиционной деятельностью компаний. Особое внимание уделяется директивам Европейского союза и США, профессиональной этике и деловым обычаям. Обсуждаются вопросы по отдельным отраслям права, применяемых к хозяйственной деятельности компании или индивида.
(2016 ENG) — Налоги и налоговое планирование / Tax planning
This course gives you easy access to the theoretical knowledge of differences between calculation of accounting and tax profit as well as the practical basis of different schemes of tax planning used by the most of international companies. During the course you get acquainted with such relevant tax issues as transfer pricing, thin capitalization rules, deoffshorization and etc. Through the course we also find out what OECD has already done to stop aggressive tax planning all over the world.
This course could be useful for students who are interested in the international taxation and those who are going to pass CFA exam.
— Оценка активов / Assets valuation
В курсе рассматриваются вопросы по оценке традиционных активов: инвестиционный проект, обыкновенные и привилегированные акции, бескупонные и купонные облигации. Кроме того, рассматриваются вопросы расчета их доходности для разных сторон (инвестор, компания).
— Оценка эффективности / Performance valuation
В курсе рассматриваются вопросы оценки эффективности инвестиций или инвестиционных стратегий. Обсуждаются различные варианты бенчмарков и индексов, включения в них различных аспектов, определяющих успех инвестиционной идее.
— Риск-менеджмент / Risk management
В курсе рассматриваются вопросы формирования системы, направленной на снижение риска. Также рассматриваются вопросы различных метрик измерения риска и их использования в различных условиях.
— Портфельные теории и измерение риска / Portfolio theory and risk assessment
В курсе обсуждаются альтернативные портфельные теории. А также рассматриваются вопросы конструирования и использования портфелей для элиминации отдельных рисков. Также рассматриваются вопросы оценки сложных инструментов (свопционы, бумаги с плавающей ставкой), а также различные защитные стратегии на их основе.
— Стратегические финансы / Strategic financing
В курсе обсуждаются вопросы изменения стоимости компании вследствие ее реструктуризации. Факторы, требующие реструктуризацию компании. В курсе обсуждаются преимущества и недостатки разных форм и методов реструктуризации бизнеса, например, выделение токсичных активов, спин-офф, отчуждение акций, сплит-офф, carve-out.
— Финансирование сложными схемами / Structured finance
В курсе рассматриваются инструменты гибридного финансирования, оценку таких инструментов, обсуждаются вопросы факторов, ведущих к использованию того или иного инструмента. Обсуждаются сложные схемы обхода различных ограничений на привлечение финансирования традиционными способами.
— Оценка бизнеса / Business Valuation
В курсе рассматриваются особенности оценки компании, как актива для инвестиций. Обсуждаются вопросы использования затратного, доходного, сравнительного подходов к анализу и факторы, определяющие выбор метода. Обсуждаются вопросы, связанные с оценкой отдельных, специфических для компании источников финансирования. Рассматриваются особенности оценки публичных и непубличных компаний, компаний на разных стадиях роста, компаний, оперирующих в разных отраслях.
— Корпоративное управление / Corporate governance
В курсе рассматривается роль корпоративного управления в создании стоимости в компании и ее привлекательности в глазах инвестора. Рассматриваются основные конфликты менеджер-акционер и роль корпоративного управления при их решении. Обсуждаются права, обязанности и возможности как отдельных членов совета директоров, так и целых комитетов.
— Государственно-частное партнерство / Public-private partnership
В курсе рассматриваются особенности форм средне- и долгосрочного взаимодействия государства и бизнеса для решения общественно значимых задач на взаимовыгодных условиях. Особое внимание уделяется юридическим, налоговым, управленческим аспектам.
— Специальные вопросы управленческого учета / Topical issues in accounting
В курсе рассматриваются специфические вопросы, связанные с изменением валюты баланса, расчет эффективных налоговых ставок, анализ устойчивости выручки и других показателей при колебаниях курсов валют. Затрагиваются вопросы нормирования, консолидации отчетности для холдингов с подразделениями, ведущими деятельность на рынках с разной валютой.
(2016 RUS→ENG) — Кредитные рейтинги и рейтинговые агенства / Credit ratings and rating agencies
Курс знакомит слушателей с многообразием кредитных рейтингов, а также технологиями работы рейтинговых агентств. Рассматриваются методологии присвоения рейтингов отдельным категориям эмитентов, возможности и ограничения при использовании рейтингов для принятия инвестиционных решений. Курс содержит в себе много практического материала, который в дальнейшем поможет слушателям эффективно использовать кредитные рейтинги в своей профессиональной деятельности.
— Проектное финансирование / Project finance
В курсе рассматриваются специфические вопросы, связанные с поиском и оформлением финансирования под конкретный проект. Рассматриваются возможные схемы финансирования, в том числе в условиях санкций и подобных ограничениях.
— Банковский бизнес / Banking
В курсе рассматриваются специфические вопросы, связанные c основными особенностями функционирования коммерческого банка, включая влияния Центрального банка и регуляторных требований и ограничений, на функционирование банков и банковской системы. Основной фокус в курсе будет сделан на количественных подходах по управлению рисками и учетом данных рисков в ценообразование продуктов. Цель курса — сформировать понимание у студентов об источниках доходов и рисков коммерческих банков, а также показать, как они влияют на принятия решений при управлении банком в условиях экономической и финансовой турбулентности. / The aim of this course is to provide understanding how banks and banking system work, what is banking regulation and how banks manage risk. We will focus on value-creation, pricing and risk-management issues. The goal is to provide a framework for students to understand how banks create value-added via risk-based pricing and fragilities of commercial banks as a basis for decisions and future work in economic and financial turbulence.
— Исламские финансы / Islamic finance
В курсе рассматриваются специфические вопросы, связанные с функционированием финансовой среды в странах с сильным влиянием религии, которая запрещает отдельные виды и формы фиансновых институтов, инструментов и отношений. В данном рурсе расматриваются вопросы, возникающие в странах с исламом в качестве основной религии.
— Альтернативные инвестиции (недвижимость) / Alternate investment (real estate)
В курсе рассматриваются специфические вопросы, связанные с приобретением недвижимости как инвестиционного актива. Рассматриваются риски и выгоды такого вложения, а также возможности по уменьшению риском.
— Финансовые технологии / Financial technology
В курсе рассматриваются специфические вопросы, связанные с новыми финансовыми технологиями (например, блокчейн), которые в недалеком будущем могут коренным образмо изменить инфраструктуру финансового рынка. Также речь о возможностях финансовых стартапов в традиционных сферах: банкинг, страхование, брокеридж, доверительное управление и многое другое.
— Поведенческие финансы / Behavioral finance
В курсе разбираются различные эвристические ошибки, которые свойственны лицам, принимающим решения. Рассматриваются вопросы влияния поведенческих факторов на широкий спектр ситуаций: формирование портфелей, управлением портфелем, взаимодействие контрагентов.
— Международные финансы / International finance
В курсе рассматриваются вопросы по осуществлению международных переводов, их оценке в различной валюте и в разные моменты времени. Рассматриваются вопросы о консолидации отчетности и устранению валютных рисков.
— Государственные финансы / Public finance
В курсе рассматривается вопрос о государственных финансах, о том, как решения правительства отражаются на макроэкономической обстановке в стране. Как собираются налоги, формируется бюджет и как это отражается на компаниях.
— Управление портфелем облигаций / Fixed income portfolio management
В курсе рассматриваются вопросы, связанные с оценкой стоимости различных видов облигаций и влиянии их характеристик на их стоимость и доходность. Обсуждаются такие показатели как дюрация и выпуклость и их использование при построении портфеля облигаций. Обсуждаются вопросы, связанные с различными спредами по облигациям, особенности портфеля облигаций от остальных портфелей.
— Управление портфелем / Portfolio management
В курсе рассматриваются вопросы по использованию различных моделей для оценки параметров портфеля, использованию аналитики для принятия решение по управлению портфелем, его разбалансировки, по выходу из портфеля. Рассматриваются различные стратегии управления портфелем, обсуждаются преимущества каждой в разных экономических ситуациях и для разных целей.
— Инвестиции в биржевые товары / Commodities
В курсе рассматриваются вопросы инвестирования фондов в биржевые товары для защиты от неблагоприятных факторов, например, инфляции. Обсуждаются вопросы, связанные с процессом инвестирования в биржевые товары, преимущества и недостатки таких инвестиций по сравнению с фьючерсами.
(2016 RUS) — Личные финансы / Personal finance
В курсе рассматриваются вопросы, связанные с формированием персонального финансового плана. Обсуждаются вопросы риск-профиля инвестора и выбор классов активов, постановки финансовых целей, определения их характеристик, планирование пенсии. Обсуждаются вопросы использования различных инструментов прогнозирования, оценки различных рисков.
— Венчурное инвестирование / Venture capital
В курсе обсуждаются вопросы по процессу инвестиций в венчурный капитал. Обсуждаются различные формы входа в подобные инвестиции: фонды венчурного капитала, фонды обратного выкупа. Обсуждаются риски венчурного финансирования, формы защиты инвестора при венчурном финансировании, а также использование специальных форм ценных бумаг или сложных схем финансирвоания.
— Пенсионное планирование / Pension planning
В курсе рассматривается влияние формирования пенсионных портфелей как источника долгосрочного финансирования на экономику в целом. Обсуждаются различные риски и способы формирования пенсионных портфелей в условиях этих рисков. Рассматривается вопрос о формировании пенсионного плана сотрудников компании, его влияние на привлекательность компании.
— Производные финансовые инструменты / Derivatives
В курсе рассматривается вопрос оценки стоимости производных финансовых инструментов — опционов, форвардных и фьючерсных контрактов, свопов. Рассматриваются вопросы использования этих инструментов для хеджирования различных рисков компании.
